尽管利率已经历多轮调降，美元定存在2025年开年持续走热。
“目前预约开户的人已经排到下周。”当问及美元定存业务，上海地区某外资行客户经理如是说。据其介绍，2025年2月10日前，在该行存入2万元以上美元可获得一年期4.5%、半年期4.4%的利率优惠。
在国内无风险利率下行的背景下，对比早已步入“2%时代”的人民币存款利率，美元定存对投资者依旧具有吸引力。
《财经》走访多家银行发现，目前国有大行及股份行美元存款利率较低，不超过3%，但部分城商行、外资行给出的利率均在4%以上，与此同时，满足要求的客户最高可享4.6%的利率。
银行拼抢资金，美元利率高至4.6%
“美联储降息大背景下，美元定存是最好的理财产品。”2025年的进度刚过半月，某外资行客户经理在朋友圈开启新一轮宣传。
银行“开门红”营销活动已经“卷”至美元定存业务。
在社交平台以“美元定存”作为关键词发帖，便可迅速收到多家银行客户经理的主动推介。其中，部分外资行、城商行营销力度明显较大。
《财经》走访了上海地区多家银行，尽管国内银行美元存款利率已普遍下调，但与人民币存款对比，利差依然相对较大。当前，外资行美元定存利率较高。以渣打银行为例，该行推出的一年期、半年期及三个月美元定存优惠利率分别可达 4.4%、4.5%和4.6%。
值得注意的是，据该行一名客户经理介绍，上述利率优惠活动仅针对“优先理财新客户”，即账户现金余额达50万元人民币或等值外币的新进客户，同时上述美元定存为2万美元起存。对于普通客户，一年期美元定存利率仅为2%。
与之利率水平相当的还有东亚银行，《财经》在该行上海地区某支行了解到，目前该行美元定存利率为一年期4.5%，半年4.4%，2万美元起存。与此同时，由于近期开户人数较多，预约排期已至一周之后。
不仅是外资行，城商行的美元定存利率在当下亦具竞争力。以江苏银行为例，该行美元定存包括一个月、三个月、半年及一年等多个期限，其中，一个月期限美元定存利率最高。若是2000元起存，利率为4.15%，1万元起存利率则为4.3%。
另一家城商行厦门国际银行，美元定存一年期利率为3.6%，半年期则为3.95%。
投资门槛渐高，利率可能调降
在美元定存热度升温的同时，投资美元存款的门槛有所提高。
以上文提到的东亚银行为例，据一名上个月在该行办理美元定存业务的投资者介绍，此前该行美元定存门槛为一万美元（目前为两万美元起存），一年期美元定存利率则较目前高0.1个百分点。
“美元定存优惠主要为吸引新客，以建立长期的业务关系，不确定高利率策略会持续多久。”渣打银行一工作人员表示，“预计进入二月我们就会调降利率。”
事实上，在美联储降息大背景下，国内银行美元存款利率普遍已下调。
“我们已经降过几轮，几乎隔两个月降一次。2024年11月底美元定存利率是4.05%，现在已经降到4%以下。”华东地区某城商行人士表示，此前该行亦曾针对大额资金用户给予利率优惠，但随着成本越来越高，已经不再开放。
不过，各家银行的策略并不相同。据上海某外资行网点工作人员介绍，虽然该行目前（2025年1月）美元定存利率较上月下调0.1%，但对比2024年10月（4.2%）及11月（4.3%），利率却有所提升（目前为4.5%）。
一名外资行人士对《财经》表示，此前美联储已经将联邦基金利率目标区间下调至4.25%-4.5%，目前部分银行之所以愿意提供较高水平的美元定存利率，是因为当前正值银行吸收资金时期。
“和国有大行这些规模比较大的银行不同，外资行、城商行还是需要依靠存款业务进行积累。另一方面，由于经营策略不同，部分银行希望多吸收一些美元资金。”上述人士表示。
值得一提的是，随着美国2024年12月的非农就业数据的公布，强劲的非农数据让2025年美联储利率政策充满变数，市场对美联储降息预期有所减弱。
保银资产管理有限公司（香港）首席经济学家张智威告诉《财经》，“2025年美联储可能保持利率不变，即便降息，按照目前市场预期，可能也就降一次。”
中金公司研报则表示，美国2024年12月核心CPI环比涨幅从上月0.3%放缓至0.2%，同比从3.3%放缓至3.2%，均低于市场预期。“尽管上周五的非农就业强劲，但通胀继续放缓，表明经济并未出现过热迹象。”美联储2025年1月大概率跳过降息，3月仍有降息的可能性。维持上半年仍可能降息两次的观点不变。”